Aktivistisijoittaja vaatii: Apple, tee heti 150 miljardin ostotarjous omista osakkeista!

Carl Icahn

Applea vaatimuksillaan piirittävä aktivistisijoittaja Carl Icahn toi tänään julki avoimen kirjeensä Applen toimitusjohtajalle Tim Cookille.

Kirjeessään Icahn vaatii, että Apple tekisi heti ostotarjouksen omista osakkeistaan nykyomistajilta 150 miljardin dollarin yhteissummasta 525 dollarin osakekohtaiseen hintaan. Applen markkina-arvo pörssissä on parhaillaan hieman yli 480 miljardia dollaria osakekohtaisen hinnan ollessa reilut 530 dollaria. Kurssi oli tänään reilun prosentin nousussa.

Icahn on ostanut Applesta toistaiseksi noin 2,5 miljardin dollarin eli karkeasti noin puolen prosentin kokoisen osuuden. Icahn avasi Apple-positionsa elokuussa ja twiittasi tuolloin asiasta. Pelkkä Icahnin esiintulo aiheutti tuolloin yli 17 miljardin dollarin pikkupompun Applen markkina-arvoon.

Applella on jo ennestään käynnissä 100 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelma vuoteen 2015 asti, mutta Icahn haluaisi kasvattaa takaisinostojen määrää sekä toteuttaa ne välittömästi. Itse Applen liiketoimintaan Icahn on erittäin tyytyväinen. ”Haluamme tehdä selväksi, ettemme voisi tukea enemmän sinua, nykyistä johtoryhmää, Applen kulttuuria ja innovaativista henkeä, jonka se luo. Kritiikillämme osakkeenomistajina ei ole mitään tekemistä teidän johdon tai operativiisen strategian kanssa. Kritiikkimme kohdistuu vain yhteen asiaan: Applen takaisinosto-ohjelman kokoon ja aikatauluun. On ilmiselvää, että sen pitäisi olla suurempi ja välitön”, Icahn kirjoittaa kirjeessään Cookille.

Käytännössä Icahnin ehdottaman ostotarjouksen teko tarkoittaisi Applen ostavan omia osakkeitaan takaisin velkarahalla. Applella on 147 miljardin dollarin kassavarat, mutta suuri osa varoista on Yhdysvaltojen ulkopuolella eikä näitä varoja voida käyttää osakkeiden takaisinostoon ilman merkittäviä veroseuraamuksia, jotka syntyisivät varojen tuomisesta ensin Yhdysvaltoihin.

”Kuten ehdotimme päivällisellämme, jos yhtiö päättäisi lainata täydet 150 miljardia dollaria kolmen prosentin korolla ja käyttäisi ne tarjoukseen 525 dollarilla osakkeelta, johtaisi tämä välittömään 33 prosentin kasvuun osakekohtaisessa tuloksessa, kääntyen 33 prosentin kasvuun osakkeiden arvossa, mikä merkittävällä tavalla olettaa, etteivät arvostuskertoimet kohoaisi”, kirjoittaa Icahn. Lisäksi Icahn toteaa, että Applen osakekurssi voisi kohota kolmessa vuodessa 1 250 dollariin, jos hänen suunnitelmansa toteutettaisiin ja markkina arvostaisi Applen jatkossa 11-kertaisesti suhteessa vuotuiseen liikevoittoon.

Icahn ja Applen toimitusjohtaja Tim Cook söivät hiljattain päivällistä yhdessä. He ovat sopineet keskustelevansa uudestaan Applen ensi viikolla vuorossa olevan osavuosikatsauksen julkaisun jälkeen.

Mikäli Apple ei taivu Icahnin vaatimuksiin ja muut osakkeenomistajat ovat hänelle myötämielisiä, voi Icahn käynnistää yhtiökokoustaiston Applen hallituksen jäsen vaihtamisesta. Icahnin mukaan hallitukseen kaivattaisiin enemmän sijoittajanäkökulmaa. Icahnin mielestä Applen kassalla ei ole merkitystä yhtiöin innovaatiokykyyn. ”On absurdia sanoa, että he tarvitsevat 150 miljardia dollaria lojumassa pankissa jossain Euroopassa innovoidakseen”, Icahn tylyttää.

Icahn avasi tänään uuden Shareholders’ Square Table -verkkosivustonsa, jossa myös kirje Cookille julkaistiin kaikelle kansalle.

Icahn on aiemminkin piirittänyt useita teknologiayhtiöitä. Icahn oli hiljattain haastamassa Dellin perustajan Michael Dellin tarjouksen vetää yhtiö pois pörssistä ja lisäksi aiemmin Icahnin sijoituksiin ovat kuuluneet myös Yahoo ja Motorola. Rahanteko Icahnilta on kuitenkin yleisesti ottaen sujunut varsin kiitettävästi. Viimeksi tällä viikolla Icahn luopui osasta Netflix-omistuksiaan 700-800 miljoonan dollarin voitolla. Nykyisin Icahn operoi Icahn Enteprices -yhtiönsä kautta.

Mainos: Noin 1 600 000 tuotteen hintavertailu ja hintaseuranta - katso Hinta.fistä mistä saat halvimmalla